基金市场里一直流传着“七亏二平一赚”的说法，很多人买基金要么追涨杀跌亏了本金，要么买错产品被套牢，哪怕大行情向好，也总赚不到钱。但身边就有这样一群人，买基金5年从没亏过，不管市场是涨是跌，账户始终保持正收益，既不用熬夜盯盘，也不用费心研究复杂的理财知识，投资体验比大多数散户好太多。其实他们并非天赋异禀，只是守住了3条“死规矩”，这些规矩简单易懂，普通人照着做也能避开基金投资的坑，实现稳健盈利。今天就用大白话拆解这3条核心规矩，再分享实操方法，帮你也能抄作业做好基金投资。
一、规矩一：绝不碰“新基金”，只买成立满3年的老基金
这是我5年没亏过的首要原则，也是避开基金投资最大陷阱的关键。很多新手喜欢买新基金，觉得“1元认购价便宜”“明星基金经理发行的新产品肯定好”，但实际情况是，新基金的坑远比机会多。
首先，新基金没有历史业绩参考，你根本不知道基金经理会怎么配置仓位、风格是否稳定，相当于闭着眼睛赌。而成立满3年的老基金，经历过牛市、熊市、震荡市的考验，业绩走势、回撤控制能力、基金经理的投资风格都清晰可见，能让你做出更理性的判断。比如某明星基金经理2023年发行的新基金，建仓期恰逢市场回调，净值一度跌超15%，而他管理的一只成立5年的老基金，同期回撤仅5%，差距一目了然。
其次，新基金有3-6个月的建仓期，这段时间里基金经理只能逐步买入股票、债券，要是建仓期市场大涨，新基金只能“踏空”；要是市场大跌，又会因仓位逐步提升而被动亏损。老基金则没有这个问题，仓位始终保持在正常水平，能及时跟上市场节奏。
最后，新基金的发行宣传往往夸大其词，基金公司会借着市场热点、明星经理的噱头推新基金，很容易让投资者在高位接盘。而老基金的业绩是实打实的，有没有赚钱能力，看历史数据就知道。
筛选老基金时，我会重点看两个指标：一是基金净值的年化收益率，优先选年化收益8%以上的；二是最大回撤，尽量选熊市里最大回撤低于20%的产品，这样的基金抗风险能力更强。
二、规矩二：仓位永远不满仓，用“动态仓位”应对市场
我买基金从不会把所有钱一次性投进去，而是保持“动态仓位”，这是避免大亏的核心保障。简单来说，就是根据市场的估值高低调整仓位，市场便宜时多买，市场贵时少买，永远给自己留有余地。
我的仓位管理方法很简单，参考沪深300指数的市盈率分位值来定：当沪深300市盈率处于历史0%-30%分位（市场低估），我会把股票型、混合型基金的仓位提到7-8成；当处于30%-70%分位（市场中性），仓位保持在5成左右；当处于70%-100%分位（市场高估），仓位降到2-3成，剩下的钱买货币基金、短债基金这类低风险产品。
比如2022年10月，沪深300市盈率处于历史10%分位，我把股票型基金仓位加到8成，后续市场反弹，这部分仓位赚了不少；2025年1月，沪深300市盈率处于历史80%分位，我把仓位降到2成，成功避开了后续的市场回调。
满仓操作的弊端在于，一旦市场下跌，你没有任何资金可以补仓摊薄成本，只能被动承受亏损，甚至在恐慌中割肉。而动态仓位管理，既能在市场低估时抓住机会，又能在市场高估时控制风险，哪怕市场大跌，也能用剩余资金逢低加仓，让心态和操作都更从容。
另外，我还会把资金分成“底仓”和“机动仓”，底仓占60%，长期持有不动；机动仓占40%，根据市场波动做波段操作，这样既保证了长期收益，又能把握短期的市场机会。
三、规矩三：只做“定投+止盈”，不搞短期择时和频繁交易
基金投资里，绝大多数亏损都来自“短期择时”和“频繁交易”：看到市场涨了就追高，看到市场跌了就割肉，一年下来交易十几次，不光没赚到钱，还亏了不少手续费。我5年没亏过，靠的就是“定投+止盈”的笨方法，看似慢，实则稳。
1. 定投：摊薄成本，避免择时失误
我会选择一只优质的宽基指数基金（如沪深300ETF联接基金）或主动管理型基金，设置每月固定日期定投，金额根据仓位情况调整（市场低估时多投，高估时少投）。定投的好处是不用纠结“买在哪个点”，因为每月固定投入，市场高时买的份额少，市场低时买的份额多，长期下来能把平均成本摊到一个较低的水平。
比如我从2021年开始定投某沪深300指数基金，每月投2000元，2022年市场下跌时，单月定投能买更多份额，2023年市场反弹后，之前的低价份额就带来了收益，到2026年，这笔定投的年化收益达到了10%。
2. 止盈：落袋为安，锁定收益
定投不是无限期投下去，一定要设置止盈点，达到目标就卖出，这是避免“收益回吐”的关键。我的止盈规则分两种：一是目标收益率止盈，如果定投的基金年化收益达到15%，就卖出50%的份额，剩下的继续持有；二是估值止盈，当基金跟踪的指数市盈率处于历史80%以上分位，就全部止盈，落袋为安。
比如2024年下半年，我定投的某消费基金年化收益达到18%，我卖出了一半份额，锁定了收益；2025年初，该基金跟踪的消费指数估值过高，我把指数估值过高，我把剩下的份额也全部卖出，成功避开了后续消费板块的回调。
很多人定投亏钱，就是因为只定投不止盈，市场涨了又跌回去，最终白忙活一场。记住，定投的核心是“聚沙成塔”，止盈则是“把塔变成真金白银”。
四、除了3条死规矩，这些实操细节也能帮你稳赚
做好上述3条核心规矩的同时，注意几个实操细节，能让你的基金投资收益更稳定：
1. 基金数量别太多，精选3-5只即可
很多人喜欢买十几只甚至几十只基金，美其名曰“分散风险”，实则是“分散收益”，还会增加管理难度。我一般只选3-5只基金，包括1只宽基指数基金、2只不同行业的主动管理型基金、1只债券基金，既能分散风险，又能集中精力跟踪基金表现。
2. 避开“网红基金”，选择低调的绩优基金
市场上的网红基金往往是被炒作起来的，净值已经处于高位，买入后很容易被套。反而那些业绩稳定、基金经理低调、宣传少的基金，更值得投资。筛选时可以看基金的“夏普比率”，夏普比率越高，说明基金在承担相同风险的情况下，收益越高。
3. 不要频繁更换基金，长期持有优质标的
基金投资讲究“路遥知马力”，一只基金的业绩好坏需要时间验证，频繁更换基金只会让你错过长期收益。我手里的基金，最短的持有时间也有2年，只要基金经理没换、投资风格没漂移、业绩没大幅下滑，就会一直持有。
4. 利用基金转换，降低交易成本
如果想调整基金仓位，比如把股票型基金换成债券基金，尽量用基金公司的“转换”功能，而不是先赎回再申购。基金转换只收一次申购费，能节省不少手续费，长期下来也是一笔不小的收益。
五、避开这些误区，基金投资少走弯路
哪怕守好了3条死规矩，也可能因陷入误区而亏损，以下3个常见误区一定要避开：
误区一：只看收益率，不看风险
有些基金收益率很高，但背后是高风险换来的，比如某基金一年涨了50%，但最大回撤也达40%，这样的基金看似赚钱，实则波动太大，普通人很难拿得住。选基金时，要把风险放在第一位，再看收益。
误区二：基金经理换了，还继续持有
基金的业绩很大程度上依赖基金经理，要是某只基金的明星经理离职了，哪怕之前业绩再好，也建议及时赎回。新经理的投资风格可能和前任不同，很可能导致基金业绩下滑。
误区三：把货币基金、短债基金当“长期收益工具”
货币基金、短债基金的优势是流动性好、风险低，但收益也很低，年化收益一般在2%-3%。如果长期把大部分资金放在这类基金里，会跑不赢通胀，只能把它们当作“现金管理工具”，而非长期投资标的。
结语
买基金5年没亏过，靠的不是运气，而是守住了“不买新基金、动态控仓位、定投加止盈”这3条死规矩。基金投资不是投机，而是一场长期的修行，不需要你有多么专业的理财知识，也不需要你天天盯盘，只要把握好核心原则，避开陷阱，就能实现稳健盈利。
对于普通人来说，基金投资的核心不是追求短期的高收益，而是通过合理的策略，让财富稳步增长。照着这3条规矩抄作业，你也能摆脱“基金亏损”的魔咒，成为那少数赚钱的人。
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